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Enseignants

Claes Anouk;

Langue
d'enseignement

Anglais

Acquis
d'apprentissage

A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de :

L’objectif du cours est de permettre aux étudiants d’acquérir une connaissance fine des marchés financiers : d’identifier et de définir les concepts fondamentaux de la finance (par exemple les produits financiers). Les étudiants se familiariseront peu à peu avec la terminologie du monde financier afin de pouvoir comprendre l’actualité financière ainsi que des rapports économiques et financiers afin de pouvoir les expliquer dans leurs propres mots. Ils apprendront également à mettre en œuvre les concepts théoriques pendant les sessions de travaux pratiques, au cours desquelles des problèmes financiers seront résolus (par exemple : la valeur du temps, la structure des taux d’intérêt, l’évaluation des produits financiers ou des calculs de rendement et de risque) et des représentations graphiques seront présentées.

Contenu

Dans un premier temps, le concept de monnaie et l’organisation du système financier seront introduits. Afin de pouvoir valoriser les instruments financiers, cette partie s’intéressera notamment à la valeur de la monnaie au cours du temps sur les marchés financiers en présentant les notions d’actualisation et de capitalisation pour un flux financier unique ou une séquence de flux financiers à durée limitée ou perpétuels.

Dans un second temps, ce cours présentera la typologie des marchés financiers en analysant le fonctionnement et la formation des prix sur le marché monétaire (bons du trésor, certificats de trésorerie, marché repo), le marché des capitaux (actions) et le marché obligataire. Les étudiants devront notamment maitriser le calcul de la valorisation et de mesure du risque des actions et obligations.
Dans un troisième temps, l’importance des intermédiaires financiers sera analysée en s’intéressant surtout à la structure de l’industrie financière, aux différentes institutions financières ainsi qu'aux régulateurs.

Contenu détaillé :
Partie 1 : Introduction
Introduction à la monnaie et le système financier
La monnaie et le système de paiement

Partie 2 : Les marchés financiers
Les taux d’intérêts et les rendements
Déterminer les taux d’intérêt
La structure par risque et la structure par terme des taux d’intérêts
Le marché boursier et l'hypothèse d’efficience des marchés
Le marché des produits dérivés
Le marché des changes

Partie 3 : Les institutions bancaires et financières
Coûts de transaction et l'information asymétrique
La banque et la gestion des institutions financières
La banque d'invetissement, les fonds de placement et le système bancaire parallèle

Méthodes d'enseignement

A) Cours
Au cours les principaux concepts seront détaillés. Des exemples financiers, dans lesquels la théorie sera appliquée, seront présentés, ainsi que des exemples (virtuels) d’opérations boursières et des applications financières en MS Excel.

B) Sessions de TP
Les étudiants ont l’opportunité de résoudre des problèmes complexes.

Modes d'évaluation
des acquis des étudiants

1. un examen écrit (90% de la note finale);
un examen en mode présentiel (livre fermé) : Pendant cet examen écrit les étudiants devront identifier, définir et expliquer des concepts théoriques, ainsi que résoudre des problèmes financiers.

2. un travail de group (10% de la note finale) Les étudiants devront également participer à un jeu de bourse (virtuel) pour lequel ils devront expliquer leurs achats.

Ressources
en ligne

Différents éléments seront mis à la disposition des étudiants sur la plateforme électronique de l’université :
- une copie des transparents présentés au cours
- les exercices qui seront résolus durant les sessions de TP. Des exercices complémentaires seront ajoutés (avec ou sans solutions)
- des QCM (simples) qui permettront aux étudiants de vérifier s’ils savent identifier les concepts clés du cours.

Bibliographie

Lecture intéressante:
The Economics of Money, Banking and Financial Markets (12th Edition) (The Pearson Series in Economics) – Frederic S. Mishkin - Paperback ISBN: 9781292268859
Il est à noter que les étudiants devront également suivre l’actualité financière et que l’ensemble des documents évoqués lors du cours fera partie de la matière d’examen.

Support de cours

• Slidepack IFM 2024

Faculté ou entité
en charge

ESPB